开源证券：比亚迪（002594）-公司信息更新报告：2022H1业绩超预期，盈利能力大幅改善

比亚迪(002594)公司2022H1业绩超预期，新能源汽车销量增长势头强劲2022年7月14日，公司发布2022年半年度业绩预告，公司预计2022H1实现归母净利润28.0~36.0亿元，同比增长138.6%~206.8%；预计2022H1实现扣非净利润25.0~33.0亿元，同比增长578.1%~795.1%。分季度来看，公司预计2022Q2单季度实现归母净利润19.9~27.9亿元，同比增长112.6%~198.0%，环比增长146.2%~245.1%，整体业绩超出我们预期。公司2022年上半年销售新能源汽车64.1万辆，同比增长314.9%，新能源乘用车市占率为24.7%，较2021年同期提升11.8pcts。考虑到公司新能源汽车销量攀升，规模效应等因素有望助力盈利持续改善，我们上调2022-2024年盈利预测，预计2022/2023/2024年归母净利润为92.7（+11.5）/145.2（+7.7）/223.9（+6.3）亿元，EPS为3.18（+0.39）/4.99（+0.27）/7.69（+0.21）元/股，对应当前股价PE为106.2/67.8/44.0倍，维持“买入