国联证券：亚玛顿（002623）-业绩增长符合预期 超薄玻璃长单注入新动能

亚玛顿(002623)事件：2022年7月14日，公司发布2022年中报预告，预计归母净利润0.48-0.55亿元，同比增长达106.2-136.3%，扣非归母净利润0.33-0.4亿元，同比增长达214.9-281.7%，公司上半年光伏玻璃销量大幅增加，业绩表现优异。超薄玻璃长单落地，BIPV概念凸显此前，亚玛顿于2022年6月26日与天合光能签订了合计3.375亿平米1.6mm超薄光伏玻璃长单,供应期为2022年6月至2025年12月，年均供货约为0.96亿平。亚玛顿在光伏玻璃深加工领域深耕十多年，是首家实现在大面积光伏玻璃上镀制减反射膜的玻璃企业，并率先实现≤2.0mm超薄钢化玻璃量产，推动超薄双玻组件的应用，精准切入BIPV领域。我们认为超薄光伏玻璃将主要应用于BIPV场景下的超薄组件，公司超薄玻璃有望持续受益于海内外分布式装机高增。原片产能注入，一体化有望提升毛利率凤阳硅谷原片产能收购将打通公司一体化发展布局。亚玛顿集团旗下凤阳硅谷在安徽凤阳拥有3条650t/d的原片产线均已投产，并且年产2亿平方米特种超薄玻璃已于2022年4月23日举办听证会，我们预计4窑20线共4000t