万联证券：移远通信（603236）-点评报告：业绩持续高速扩张，逐步打造一站式解决方案

移远通信(603236)报告关键要素:2022年7月13日晚，公司发布2022年半年度业绩预告，公司预计2022H1实现营业收入约66.89亿元（YoY+55.00%），归母净利润约为2.74亿元（YoY+105.14%），扣非净利润约2.57亿元（YoY+113.04%），业绩基本符合预期。投资要点:业绩持续高速扩张，规模效应带动利润率上升：单看2022Q2，公司营收约为36.31亿元（YoY+47.65%,QoQ+18.75%），净利润约为1.50亿元（YoY+105.87%,QoQ+21.50%），净利率约为4.14%（YoY+1.17pct,QoQ+0.09pct）。在2022年上半年，规模效应持续提升公司运营效率，且上游原材料紧缺有所缓和，带动公司利润率环比和同比均有增长。同时，公司持续优化产品结构，丰富产品多样性。在行业高速增长的大背景下，公司5G模组、车规级模组、智能模组、LTE模组等产品均实现了较好的增长。从Counterpoint发布2022年第一季度模组厂商出货量排名情况来看，公司占全球出货总量的份额达到了38%，出货市占率相较2021年第四季度的26.6%有大幅的