国金证券：亿联网络（300628）-市场拓展与成本下降双双打开业绩增长空间

亿联网络(300628)业绩简评7月12日晚公司发布2022上半年业绩预告，预计营业收入同比增长35%-45%；归母净利润同比增长35%-45%，总体业绩略超预期。经营分析业务开拓策略行之有效，单季度业绩环比、同比提升显著。经测算，22年Q2单季度营收中位数12.69亿元，Q/Q21.86%，Y/Y39.92%；归母净利润中位数6.41亿元，Q/Q31.87%，Y/Y48.62%，业绩快速增长主要受益于公司积极开拓市场，需求持续向好，美元汇率上升等。2022年起，原材料价格较去年高点呈现平稳下降趋势，且欧美国家疫情趋于常态化，经济稳步复苏，对公司供应链及产品销售有正向促进作用。桌面通信终端SIP话机龙头企业；会议产品提供音视频“云+端”一站式解决方案。公司桌面通信终端的主要产品为包括SIP话机、DECT话机和Teams话机。根据Frost＆Sullivan，公司SIP话机自2017年连续四年全球市占率第一，2020年市占率达34.3%，有望在数字经济发展过程中持续获利；公司网络会议产品足以覆盖大、中、小型等会议场景，2021年推出智慧会议室解决方案，全面保障整体解决方案的调优性能，确保