光大证券：杭州银行（600926）-2022年半年度业绩快报点评：资产端扩表动能强劲 盈利增速稳于30%上方

杭州银行(600926)事件：7月8日，杭州银行发布2022半年度业绩快报，实现营业收入172.95亿，同比增长16.3%，实现归母净利润65.85亿，同比增长31.5%。年化加权平均净资产收益率为16.60%，同比提升2.42pct。点评：营业收入具有较强支撑，盈利增速稳于30%上方2022年上半年，杭州银行营收、归母净利润同比增速分别为16.3%、31.5%，在1Q较高基础上，季环比分别提升0.5、0.2pct，营收、盈利增速依然延续了1Q的优异表现。2Q单季营收、归母净利润同比增速分别为16.8%、31.7%。资产端维持强劲扩表势头对营业收入形成较强支撑，调研了解到公司不良生成率仍延续改善态势，预计整体信用成本保持大体平稳。整体来看，由于上海分行贷款规模在全行占比不足5%，且以对公贷款为主，杭州银行经营业绩并未显著受到本轮长三角地区疫情影响。信贷投放“供需两旺”，核心负债获取能力强1）信贷投放“供需两旺”为资产端扩张提供强劲动能。截至2Q末，杭州银行总资产、贷款同比增速分别为19.2%、22.5%，增速季环比分别提升0.5pct、1.2pct，其中2Q单季新增贷款312亿元，同比