开源证券：万科A（000002）-公司信息更新报告：积极乐观，未来两三年力争实现三大目标

万科A(000002)公司盈利修复可期，维持“买入”评级万科召开2021年度股东大会，对公司2021年经营情况及展望进行汇报。6月80余城发布超过100条楼市调控措施，因城施策效果逐步显现，行业环比销售数据改善，三季度预计将逐渐修复。我们认为公司作为发展了三十余年的行业龙头，具有强大的资源整合优势和抗风险能力，整体盈利水平修复可期。我们维持盈利预测不变，预计2022-2024年万科A归母净利润分别为244.4、269.0、297.5亿元，EPS分别为2.10、2.31、2.56元，当前股价对应PE估值分别为9.3、8.5、7.7倍，维持“买入”评级。郁亮指出房地产市场短期已触底，恢复过程将缓慢温和万科董事会主席郁亮指出，2022年上半年行业经历了一段艰难时间，公司1-5月份的销售下降41%左右，但因为政策带来的积极效应、疫情结束需求回补及2021年低基数影响，预计6月销售情况将出现好转，房地产市场短期已触底。但同时行业已进入新的发展时期，人口形势、收入状况、房地产市场运行的指导原则都已发生变化，板块修复将是一个缓慢而温和的过程。未来两三年努力实现业绩止跌回稳，开发行业地位力争保持第一阵