华金证券：铭利达（301268）-下游景气及深度绑定核心用户，公司业务快速增长可期

铭利达(301268)投资要点公司是我国精密结构件主要供应商之一：1）坚持客户导向，公司致力于实现一站式配套服务；公司持续深耕国内精密结构件市场十多年，从发展历程来看，公司业已形成完善的精密结构件产品谱系，产品线可以满足客户对于不同材质、不同成型方式结构件的一站式采购需求，有效节约了客户寻找不同供应商的时间和管理成本；2）实施大客户战略，与国内外多家知名企业建立了长期稳定的合作关系；光伏领域公司客户包括SolarEdge、Enphase、SMA、Tesla、阳光电源等行业领先公司；安防领域公司客户包括海康威视、华为、Axis、Bosch等国内外知名企业；汽车领域公司客户包括比亚迪、北汽新能源、宁德时代、Grammer等国内外知名汽车及汽车零部件厂商；消费电子领域公司的客户包括Intel、NEC、Honeywell、飞毛腿集团等；3）财务稳健，近五年营业收入保持持续增长：2017-2021年公司分别实现营业收入7.4亿元、9.4亿元、13.6亿元、15.2亿元和18.4亿元，营业收入呈持续增长。光伏及汽车行业作为公司主要应用下游，持续景气或驱动公司需求向好：光伏和汽车分别是公司目前收入占