国金证券：健友股份（603707）-新品中美获批不断，国际化注射剂新星长成中

健友股份(603707)事件2022年4月27日，健友股份发布2021年报与2022年一季报。公司2021年度实现营收、归母净利润和扣非归母净利润分别为36.87/10.59/10.24亿元，同比增长26.48%、31.41%和33.47%；2022年一季度实现营收、归母净利润和扣非归母净利润分别为11.77/3.30/3.26亿元，同比增长33.24%、20.96%和23.68%。业绩符合预期。点评原料药持稳，注射剂业务占比6成，成为公司高速增的核心驱动力。公司2021年度营收与净利润增长分别26.48%与33.47%。其中，肝素原料药出口14.3亿元，同比增长9.5%；制剂收入21.3亿元，保持44.5%的高增速。随着美国市场及其他国家与地区市场的逐渐打开，公司注射剂收入的营收占比已达57.9%，快速上升并成为公司业绩增长的驱动主力。中美两地新获批不断，非肝素类注射剂步入快速成长通道。（1）2021年度和2022年至今，公司分别在美国FDA获批11项和2项ANDA；2022年，在中国食药监局获批依替巴肽和替加环素注射液，非肝素类注射剂管线持续突破。健友股份已经拥有美国FDA的注射剂