华鑫证券：中国软件（600536）-营收较快增长，麒麟表现优异

中国软件(600536)事件公司近期发布2021年年报及2022年一季报：2021年公司实现营收103.52亿元，同比增长39.73%，归母净利润0.76亿元，同比增长10.77%，扣非归母净利润0.47亿元，同比增长16.85%。2022年一季度，公司实现营收15.24亿元，同比增长49.64%；归母净利润-1.03亿元，扣非归母净利润-1.04亿元。对此，我们点评如下：投资要点营收快速增长，自主软件表现亮眼2021年，公司营收继续保持较快增速，其中自主软件产品收入大幅增长，实现营收15.74亿元，同比增长78.18%，平均毛利率73.26%，同比减少1.29个百分点。主要包括基础软件、行业软件等自研软件产品。行业解决方案实现营业收入64.35亿元，同比增长39.31%，平均毛利率8.53%，同比减少1.49个百分点，主要包括电子政务、知识产权、轨道交通等系统集成、国产软硬件产品改造升级等业务。服务化业务实现营业收入23.09亿元，同比增长23.38%，平均毛利率58.39%，同比减少2.63个百分点，主要包括税务行业的信息系统运维、金融监管等业务。麒麟软件跨越式发展，龙头地位更加稳