开源证券：华峰化学（002064）-公司信息更新报告：业绩符合预期，看好氨纶和己二酸双龙头长期成长

华峰化学(002064)Q1业绩符合预期，拟建氨纶新产能，看好公司成长，维持“买入”评级根据公司公告，2021年公司实现营业收入283.67亿元，同比+92.66%，实现归母净利润79.37亿元，同比增长248.23%，归母净利创历史新高。2022年Q1，公司实现营业收入72.93亿元，同比+25.87%，实现归母净利润13.62亿元，同比-16.93%。2021年Q3以来，受国内新冠疫情影响及氨纶行业供给增加影响，氨纶景气持续下行，公司业绩承压。我们下调2022年-2023年并新增2024年盈利预测，预计2022-2024年归母净利润分别为57.28（-10.27）、59.80（-12.89）、63.90亿元，EPS分别为1.15（-0.31）、1.21（-0.36）、1.29元，当前股价对应PE分别为6.8、6.5、6.1倍，公司作为氨纶龙头，成本优势明显，未来拟扩产30万吨氨纶，我们看好公司远期成长，维持公司“买入”评级。疫情反复纺服产业承压，氨纶产能集中投放，氨纶景气已下行至周期底部2021年下半年以来，能耗双控、海运费高企及疫情反复，拖累纺服订单需求。叠加氨纶行业产能集中投放