东吴证券：东诚药业（002675）-2021年年报及2022年一季报点评：核药产线布局完善，短期波动不影响长期向好

东诚药业(002675)事件：2021年公司实现营业收入39.1亿元，同比增长14.42%；实现归母净利润1.5亿元，同比下降63.72%；实现扣非后归母净利润1.3亿元，同比下降66.96%。2022Q1公司实现营业收入8.8亿元，同比下降1.18%；实现归母净利润5492.2万元，同比下降17.90%；实现扣非归母净利润5366.4万元，同比下降16.56%。计提商誉拖累表观业绩，2021年公司整体业绩稳定增长：2021年，公司计提烟台大洋制药、中泰生物商誉合计2.1亿元，若剔除计提商誉，公司实现归母净利润3.62亿元。分业务看，2021年公司重点核药产品中，18F-FDG实现收入4.0亿元（+24%，同比，下同），云克注射液实现收入3.2亿元（+4%），125I密封籽原实现收入1.5亿元（+36%）；公司重点制剂产品注射用那屈肝素钙注射液实现收入4.3亿元（-31%）；肝素类产品实现收入19.3亿元（34%）。疫情影响医院正常诊疗业务，拖累公司Q1业绩：2022年Q1，受疫情影响，部分医院常规诊疗业务无法开展，公司部分重点产品销售收入有所下滑，核药板块中：FDG注射液实现收入84