国金证券：紫光国微（002049）-特种IC景气度持续，业绩高速增长

紫光国微(002049)事件公司4月25日发布2022年一季报，1Q22公司实现营收13.4亿元，同比增长41%，归母净利润5.3亿元，同比增长64%，扣非归母净利润5.1亿元，同比增长65%，整体符合预期。经营分析盈利能力持续提升，1Q22公司毛利率64%。2021年公司整体毛利率为59.5%，同比增加7.2pct，1Q22毛利率为64%，环比增加5.4pct；21年净利率为36.6%，同比增加11.9pct，1Q22净利率为39.8%，环比增加7.6pct。公司研发费用1.8亿元，同比增长127%，占营业收入的13.6%，较2021年11.8%有所增加。特种集成电路需求爆发，业务实现快速增长。公司发布2021年营收53.4亿元，同比增长63.4%；归母净利润19.5亿元，同比增长142%。2021年，特种集成电路产品实现营收33.6亿元，同比增长101%，占公司营收的63%，毛利率77%，子公司深圳国微电子实现净利润18.3亿元，同比增长109%，贡献公司2021年利润的94%；智能安全芯片产品实现营收16.6亿元，同比增长22%，占公司营收的31%，毛利率31.2%，子公司同芯微