东吴证券：常熟汽饰（603035）-2023年三季度报告点评：2023Q3业绩符合预期，公司长期成长可期

常熟汽饰(603035)投资要点事件：公司发布2023年三季度报告，2023年前三季度公司实现营业收入30.75亿元，同比增长19.15%；实现归母净利润3.84亿元，同比增长3.93%。其中，2023Q3单季度公司实现营业收入12.34亿元，同比增长18.21%，环比增长23.95%；实现归母净利润1.54亿元，同比下降8.92%，环比增长11.66%。公司2023Q3业绩整体符合我们的预期。2023Q3收入环比持续增长，毛利率环比略有下降。营收端，公司2023Q3实现营业收入12.34亿元，环比增长23.95%，实现了较大幅度的增长，从主要下游客户表现来看，奇瑞汽车2023Q3批发销量48.42万辆，环比增长25.08%；北京奔驰2023Q3批发销量16.16万辆，环比增长6.88%；一汽大众2023Q3批发销量46.84万辆，环比基本持平；一汽红旗2023Q3批发销量10.91万辆，环比增长36.03%。下游主要客户的销量增长促进公司Q3营收实现环比增长。毛利率方面，公司2023Q3毛利率为19.57%，环比下降0.61个百分点。期间费用方面，2023Q3公司期间费用率为11.0