开源证券：盈建科（300935）-公司信息更新报告：2021年收入超预期，跨领域拓展打开成长空间

盈建科(300935)建筑结构设计翘楚，产品表现出色，维持“买入”评级考虑公司研发投入加大及股权激励费用影响，我们下调公司2022-2023年的归母净利润预测为0.82、1.11亿元（原预测为1.01、1.38亿元），新增2024年预测为1.42亿元，EPS为1.46、1.97、2.51元/股，对应现价PE为33.7、25.0、19.5，考虑公司在建筑结构设计领域的领先地位，维持“买入”评级。2021年收入超预期，投入加大为长期发展蓄力（1）2021年公司实现营业收入2.31亿元，同比增长53.61%，实现归母净利润6002.87万元，同比增长8.30%。（2）公司销售毛利率为91.97%，同比下降7.27个百分点。主要由于公司对大额定制软件开发项目实行项目制管理，对应的人工成本按项目归集并结转成本所致。2021年公司研发投入5,646.55万元，同比增长105.77%，占营业收入的24.47%。此外，公司销售费用同比增长66.69%，管理费用同比增长110.27%，各项投入力度加大，为长期发展蓄力。2022Q1收入延续高增长趋势，毛利率略有下滑2022Q1公司实现营业收入2765.7