万联证券：鼎龙股份（300054）-点评报告：提高核心业务子公司持股比例，加速搭建创新材料平台

鼎龙股份(300054)报告关键要素:2022年4月14日晚，鼎龙股份发布了2021年度报告和2022年一季度业绩预告。2021年公司实现营业收入23.56亿元，同比增长29.67%；实现归属于上市公司股东的净利润2.14亿元，同比增长233.60%。2022Q1，公司预计实现营业收入5.6-5.8亿元，同比增长7.7%-11.55%；实现归属于上市公司股东的净利润6500-7500万元，同比增长73.16%-99.80%；实现扣非归属于上市公司股东的净利润6000-7000万元，同比增长14.43%-33.5%。投资要点：传统打印复印通用耗材业务边际改善：报告期内，公司耗材上游产品、墨盒产品以及硒鼓产品收入均有增长，打印复印通用耗材板块合计实现营业收入20.13亿元，同比增长17.79%。但由于行业竞争加剧以及硒鼓产品持续亏损，板块盈利性有所下滑，板块毛利率为29.15%，同比下滑4.08%。纵观耗材行业格局，公司依旧具备全产业链优势，且硒鼓业务也开始同比减亏，并有望逐步实现扭亏为盈。未来耗材业务有望继续为公司贡献稳健营收来源。CMP领衔泛半导体业务高速发展：报告期内，公司成功确立在