开源证券：广州酒家（603043）-公司信息更新报告：业绩符合快报，产能释放，增长可期

广州酒家(603043)业绩符合快报，维持“增持”评级公司2021年实现营收38.9亿元，同比增18.3%；归母净利5.6亿元，同比增20.3%。我们维持2022年盈利预测，随着2023年餐饮业务复苏，上调2023年盈利预测，并新增2024年盈利预测，预计2022-2024年归母净利为6.4、7.5（+0.1）、8.6亿元，EPS为1.12、1.32（+0.01）、1.52元，当前股价对应PE为18.6、15.8、13.7倍。未来食品、餐饮业务双轮驱动下公司业绩可稳健增长，维持“增持”评级。月饼、速冻及餐饮业务均持续增长分业务来看:（1）食品：2021Q4计入部分月饼收入，月饼业务实现增长，同比增22.6%；梅州基地产能释放，速冻业务同比增21.5%；其他产品同比增10.1%。（2）2021Q4餐饮业务同比增28.7%，陶陶居并表贡献增量。分区域来看：2021Q4省内、外市场收入分别增28.7%、4.9%。2021年省外经销商增112个至395家，线上渠道发力下线上收入同比增39.9%。2021Q4受拉闸限电影响，梅州基地产能未充分释放。展望2022年，随着产能进一步释放、全渠道布局进