国海证券：恩捷股份（002812）-事件点评：业绩增长符合预期，龙头地位稳固

恩捷股份(002812)事件:恩捷股份发布2021年业绩快报。2021年公司实现营收79.82亿元，同比+86.37%，实现归母净利润27.18亿元，同比增长+143.60%，实现扣非后归母净利25.66亿元，同比+159.10%，实现基本每股收益3.06元。同比+128.36%。投资要点：业绩增长符合预期，盈利能力持续改善。公司2021Q4实现营收26.43亿元，同比+55.34%，环比+35.89%，实现归母净利9.62亿元，同比+103.80%，环比+36.43%，实现扣非后归母净利9.38亿元，同比+117.66%，环比+45.51%。预计公司2021年出货量达30.5亿平米，其中Q4出货量预计达10.7亿平米。从去年整体看，季度盈利能力逐步改善。稳步扩产，绑定海内外优质大客户确保产能消化与盈利水平提升。公司2022年预计年底产能达70亿平米，预计2023年年底产能达100亿平米。公司已与宁德时代签订了2022年51.78亿元的保供协议；与UltiumCells签订了至2024年的2.58亿美元采购合同；与中创新航签订了2022年合计不超过25亿元的供应协议；以及与海外某大型车