开源证券：浙江美大（002677）-公司信息更新报告：2021Q4线上份额提升，看好产品结构持续提升

浙江美大(002677)2021Q4线上份额提升，看好产品结构持续提升，维持“买入”评级不变公司发布业绩快报，2021年实现营收21.68亿(+22.41%)；归母净利润6.69亿(+23.04%)。单2021Q4来看，实现营收6.34亿(+6.66%)；归母净利润2.18亿(+4.61%)；净利率34.4%(-0.7pcts)。2021Q4收入增速不高主系竣工增速放缓，净利率受损主系原材料上涨。下调2021年盈利预测，维持2022-2023年盈利预测不变，预计公司2021-2023年归母净利润为6.69/8.19/9.64亿元（2021年原值6.80亿元），对应EPS为1.04/1.27/1.49元（2021年原值1.05元），当前股价对应PE为15.3/12.5/10.6倍，考虑原材料上涨为短期因素，维持“买入”评级不变。公司线上精耕细作拉动份额提升，线下各渠道融合发展份额优势有望维持公司加速营销渠道多元化建设和双品牌运作，推进各渠道齐头并进、融合发展。2021年加大线上渠道布局，公司在抖音、快手、小红书等平台开设了官方店、加大私域流量布局力度。根据奥维云网，2021Q4美大品牌集