开源证券：极米科技（688696）-公司信息更新报告：2021Q4业绩超预期，缺芯缓解下内外销高增可期

极米科技(688696)2021Q4业绩超预期，持续行业引领，维持“买入”评级公司1月26日发布业绩预告，2021年预计实现归母净利润4.84亿，同比增长80.07%，扣非归母净利润4.30亿，同比增长73.62%。单2021Q4看，预计实现归母净利润1.84亿，同比增长89.04%。主系收入超预期增长，叠加产品结构提升和自研光机占比提升带来的毛利率提升拉动。业绩略超我们预期，远超市场预期。上调2021年盈利预测，维持2022-2023年盈利预测不变，预计2021-2023年归母净利润4.84/6.99/10.10亿元(2021年原值4.60亿元)，对应EPS为9.7/14.0/20.2元(2021年原值9.2元)，当前股价对应PE为49.5/34.3/23.7倍，维持“买入”评级。新品拉动下2021年Q4内销超预期增长，看好海外产品线补齐迎来量价齐升品牌提升叠加新品产品力亮眼，拉动2021年内销持续高增长。2021年公司推出高端新品RSPRO2和H3S、签约顶流易烊千玺作为代言人加大品牌推广，内销实现超预期增长。根据生意参谋，公司阿里渠道投影仪：2021全年GMV达17.88亿，同比