开源证券：索通发展（603612）-公司信息更新报告：四季度业绩环比有所回落

索通发展(603612)预计2021年归母净利润同比增长162%至180%，维持“买入”评级1月21日公司发布2021年业绩预告，预计2021年实现归母净利润为5.60亿元至6.00亿元，同比增长161.59%至180.28%，实现扣非归母净利润5.60亿元至6.00亿元，同比增长167.45%至186.55%。结合业绩预告，我们下调公司盈利预测，预计2021-2023年归母净利润分别为5.80（-0.51）、8.13（-0.98）、9.94（-1.30）亿元，EPS分别为1.26（-0.11）、1.77（-0.21）、2.16（-0.28）元，当前股价对应2021-2023年PE分别为15.7、11.2、9.2倍。2021年9月中旬以来公司股价大幅回调已经提前反映四季度盈利回调现状，下游高景气度下我们看好未来其吨盈利逐步修复，维持“买入”评级。2021年全年业绩大幅增长，预计Q4环比有所回落根据公司公告，公司2021年业绩预增主要来源于：（1）预焙阳极产品销量较2020年稳步增加；（2）下游需求强劲，预焙阳极价格较2020年增幅较高，盈利能力显著提高；（3）产能规模优势凸显，集中化、