国海证券：紫光国微（002049）-三季报点评：2021年业绩指引超预期，受益下游需求旺盛

紫光国微(002049)事件:公司发布2021年度业绩预增公告：预计2021年度归母净利润为19.00-21.00亿元，同比增长136%至160%。预计扣非归母净利润为17.00-19.00亿元，同比增长144%至173%。投资要点：2021业绩指引超预期，下游需求持续旺盛。公司2021Q4单季度实现归母净利润4.43-6.43亿元，同比增长263.11%-427.05%，环比增长-23.88%至10.48%，主要得益于以下三点：1）公司集成电路业务下游需求旺盛，公司全力保障订单交付，特种集成电路业务实现快速增长，贡献持续稳定利润；2）智能安全芯片业务盈利能力不断提升，业绩较去年同期改善显著；3）联营企业业务发展迅速，报告期内实现盈利。深度布局高端安全芯片及车规领域，公司成长动能充足。公司持续加码研发，为公司发展注入动能。智能安全芯片领域，公司掌握智能安全芯片相关的近场通信、安全算法、安全攻防、嵌入式存储、嵌入式方案、高可靠等六大核心技术，随着公司SIM卡领域主要竞争对手收缩退出，公司在海外中高端市场份额逐步扩大，SIM卡产品整体结构及毛利率提升明显。此外，公司在物联网、数字支付等领域