开源证券：云图控股（002539）-公司信息更新报告：业绩或环比大增，拟定增募资发力新能源领域

云图控股(002539)主营产品毛利率同比增长，公司业绩大超预期，维持“买入”评级根据公司公告，预计2021年实现归母净利润12.00-12.50亿元，同比增长140.70%-150.72%；对应2021年Q4单季度，预计实现归母净利润4.19-4.69亿元，环比增长11.20-24.46%，同比增长227.59%-266.65%。2021年公司复合肥、联碱、磷化工等产品毛利率同比增长，公司业绩大超预期。我们调增公司2021-2023年盈利预测，预计公司归母净利润分别为12.34（+1.76）、12.57（+0.03）、13.63（+0.04）亿元，EPS分别为1.22（+0.17）、1.24（+0.00）、1.35（+0.00）元/股，当前股价对应PE分别为11.2、11.0、10.2倍，维持“买入”评级。磷化工、联碱、复合肥产品价格上涨，公司Q4业绩再创单季度新高据百川盈孚、Wind与卓创资讯，2021年Q4黄磷市场均价为38,871元/吨，环比+23.10%；轻碱与氯化铵均价分别为3,246、1,136元/吨，环比分别+42.81%、+5.62%。公司拥有黄磷年产能6万吨、联碱双