开源证券：华友钴业（603799）-公司信息更新报告：2021年业绩大超预期，一体化成效加速释放

华友钴业(603799)2021年业绩预告大超预期，维持“买入”评级公司发布2021年业绩预告，预计实现归母净利润37.0亿元至42亿元，同比+217.6%-260.6%；扣非归母净利润为37.9亿元至42.9亿元，同比+237.2%-281.7%；2021Q4单季归母净利润为13.2亿元至18.3亿元，同比+178.4%-283.0%，环比+47.9%-103.4%。得益于一体化成效实现突破及下游需求高景气，带动主营产品量价齐升，驱动公司全年业绩大超预期。我们上调公司盈利预测，预计2021-2023年公司归母净利润分别为37.16（+3.19）/54.62（+10.22）/70.93（+11.13）亿元，EPS分别为3.04（+0.26）/4.47（+0.83）/5.81（+0.91）元，当前股价对应2021-2023年PE分别为31.0/21.1/16.2倍，维持“买入”评级。四季度金属价格持续上扬，产品量价齐升助推业绩大超预期公司业绩预告大超预期主要是受益于能源金属和锂电材料价格持续上扬。根据Wind和SMM数据，2021Q4单季铜钴镍分别为7.11/44.06/14.84万元/