华西证券：曲美家居（603818）-拟引入高瓴投资，海外Ekornes发展再添动力

曲美家居(603818)事件概述曲美家居发布公告，就全资子公司QumeiRunto股权融资事项与高瓴投资和银梯咨询分别签署《曲美家居战略合作之投资意向书》，高瓴投资和银梯咨询拟向QumeiRunto增资或受让老股的方式分别投资2亿元人民币和2500万美元。高瓴投资和银梯咨询等作为战略投资者引入，有望对曲美提供长期赋能，形成品牌背书，进一步增强公司竞争力。分析判断:高瓴投资等战略投资者引入，长期赋能Ekornes。本次公司拟引入高瓴投资、银梯咨询作为战略投资者，其中，高瓴投资和银梯咨询拟向全资子公司QumeiRunto（公司为收购EkornesAS时设立的特殊目的公司）增资或受让老股的方式分别投资2亿元人民币和2500万美元，用于支持公司未来发展。本次交易估值对应EkornesAS公司估值为60.45亿元人民币，相较于2021年7月公司收购EkornesAS剩余9.5%股权的估值（EkornesAS公司估值为57.68亿元人民币），溢价率4.80%，也表明了高瓴投资和银梯咨询对海外Ekornes公司质地的认可。另外，高瓴投资拥有多个行业投资与管理背景，拥有丰富的资源和行业经验，行业优势明