开源证券：顶点软件（603383）-公司首次覆盖报告：夯实基础，有望进入加速成长期

顶点软件(603383)金融IT细分领域龙头，首次覆盖给予“买入”评级顶点软件是金融IT行业CRM和运营类领域龙头，金融行业高景气推动IT投入增长，公司将充分受益。2021年公司开启千人招聘，加大在资管、基金行业布局，未来增长可期。我们预计2021-2023年公司归母净利润分别1.43、1.92、2.50亿元，对应EPS分别为0.85、1.14、1.49元/股，对应当前股价PE分别为43.8、32.5、24.9倍。首次覆盖，给予“买入”评级。2021年前三季度业绩加速增长，有望进入加速成长期2021年前三季度，公司实现收入3.17亿元，同比增长39.7%，实现归母净利润0.76亿元，同比增长23.1%，实现加速增长。分业务来看，（1）营销类：公司CRM产品保持较高市占率，贡献主要现金流，同时毛利率较高的运维服务将持续贡献利润；（2）交易类：公司自研新交易体系在2020年全面落地，在国产替代大势下先下一城，同时将推动产品化软件收入占比提升；（3）运营类：公司的业务集中运营解决方案行业领先，利用AI技术赋能，积极推动集中运营向智慧运营转型。公司三类产品在细分领域具有领先优势，未来高增长可期