太平洋证券：紫光股份（000938）-业绩超预期，毛利率继续提升

紫光股份(000938)事件：公司近日发布2021年三季度报，实现营业收入476.24亿元，同比增长15.13%，归母净利润16.02亿元，同比增长29.39%，EPS为0.56元。点评：1、业绩超预期，毛利率提升公司2021前三季度实现营收476.24亿元，同比增长15.13%，公司实现归母净利润16.02亿元，同比增长29.39%，扣非净利润13.39亿元，同比增长34.25%，EPS为0.56元；第三季度单季度实现营业收入168.74亿元，同比增长7%；归母净利润6.75亿元，同比增长77%；业绩稳健增长。业绩增长主要是由于：①ICT基础设施及服务业务快速增长，公司整体收入结构持续优化；②控股子公司紫光云公司积极打造云基础设施研发、运维、运营核心能力，业务快速增长；③毛利率提升，前3季度毛利率为19.75%，相比于中报提升0.58个百分点，Q3单季度毛利率20.81%，公司毛利率自今年Q1季度以来，毛利率持续提升。2、产业链布局顺应需求，智慧创新领域前景看好公司深度布局“芯—云—网—边—端”产业链，把握市场发展重要机遇，在新一代云计算基础设施建设以及智能化应用服务占据优势，依托多