东方证券：科沃斯（603486）-两大品牌延续高增长，新一轮激励计划提振长期信心

科沃斯(603486)事件1：公司公告2021年三季报，单三季度实现营业收入28.86亿元，同比增长65.82%；实现归母净利润4.80亿元，同比增长307.40%。事件2：公司推出2021年股票期权和限制性股票激励计划，覆盖科沃斯品牌、添可品牌、集团总部共927人，业绩考核目标均以2021年为基数，2022-2025年科沃斯、添可双品牌收入CAGR均不低于35%，净利润CAGR均不低于35%，上市公司净利润CAGR不低于25%。核心观点扫地机、洗地机市场领先地位稳固，科沃斯+添可双轮驱动收入高增长。三季度科沃斯、添可两大自主品牌延续高增长，根据奥维云网的统计数据，2021Q3科沃斯、添可国内线上销售额分别达7.0、5.2亿元，同比分别增长26%、399%；（1）科沃斯：高端自清洁新品助力量、价齐升。3月上新的自清洁N9+扫地机持续贡献增长驱动力，同时9月中旬发布的自清洁产品X1系列扫地机迅速成为爆款大单品，其中旗舰款X1OMNI（5999元）自上市以来，9月单月线上市占率已达10.36%，进一步稳固公司市场领先地位，2021Q3科沃斯扫地机线上销额市占率同比提升9pct至45%；（2