华金证券：绝味食品（603517）-Q3收入符合预期，毛利率短期承压

绝味食品(603517)事件：公司公布2021年三季报，21Q1-3实现营业收入48.47亿元，同比增长24.7%。实现归属净利润9.64亿元，同比增长85.4%；其中21Q3实现营业收入17.03亿元，同比增长15.7%，实现归属净利润4.62亿元，同比增长88.2%。投资要点Q3收入增长符合预期，同店增长仍有压力。21Q1-3/Q3公司营收分别为48.47/17.03亿元，同比+24.7%/15.7%。1）分产品看，21Q1-3鲜货类产品实现营收43.18亿元，同比+19.3%，禽类/畜类/蔬菜/其他产品分别实现营收33.24/0.56/4.70/4.68亿元，同比+16.6%/+108.9%/+19.7%/+34.0%；2）分区域看，西南/西北/华中/华南/华东/华北分别实现营收7.15/0.24/12.98/10.25/10.07/5.55亿元，同比+22.9%/-53.1%/+21.4%/+48.2%/+15.7%/+20.3%。3）分渠道看，21Q1-3在卤制食品销售/加盟商管理/其它渠道分别实现营收44.17/0.49/2.45亿元，同比+21.8%/-10.7%/+11