甬兴证券：星源卓镁（301398）-24H1业绩点：24Q2营收创新高，镁合金产品贡献主要增量

星源卓镁(301398) 事件描述 公司发布2024年中报。24H1公司实现营收约1.83亿元，同比约+7.11%；归母净利润约0.37亿元，同比约-5.00%。其中24Q2，营收约1.01亿元，同比约+11.28%，环比约+22.73%；归母净利润约0.19亿元，同比约-12.14%，环比约+9.28%。 核心观点 公司24Q2营收创单季度历史新高 1）分客户：上汽智己加速放量，24Q2同环比高增。据Marklines，24Q2智己旗下车型L6、L7、LS6、LS7累计产量17581辆，同比约+220.53%，环比约+92.18%，其中LS7于24Q2产量3503辆，同比约-32.93%，环比约+375.95% 2）分产品：镁合金产品市场开拓顺利，贡献主要增量：24H1公司镁合金压铸件、铝合金压铸件分别营收约1.18亿元、0.56亿元，同比分别约+25.87%、-2.48%。 固定资产折旧及研发投入增加，盈利能力有所承压 24Q2毛利率约32.34%，同比-5.91pct，环比-3.55pct；净利率约19.1%，同比-5.09pct，环比-2.35pct。24Q2公司费用率有所波动