东吴证券：长春高新（000661）-2021年三季报点评：生长激素市场空间广阔，金赛业绩持续高增长

长春高新(000661)投资要点事件：公司2021年前三季度实现营业收入82.39亿元，同比增长28.75%，归母净利润31.47亿元，同比增长39.25%，实现扣非后归母净利润31.60亿元，同比增长43.07%。业绩符合我们预期。核心子公司金赛药业业绩持续高增长：分子公司来看：1）金赛药业：2021年前三季度实现收入61.61亿元（同比+45.00%），净利润30.42亿元（同比+52.94%）。2021年全年，我们预计除了新患持续恢复高增长外，公司还将有两点非常重要的边际变化：①、我们预计长效生长激素收入占比将有较大幅度提升，将进一步带动收入端快速增长；②、生长激素在成人适应症领域将有一定突破，产品天花板得到进一步提高，成为公司未来重要增长点。关于市场对生长激素集采的担忧，首先生长激素是否会被集采还有一定不确定性，其次即便集采，我们认为短期对业绩影响极为有限，长期看公司能否通过渠道调整以及长效产品迭代短效产品来逐步降低集采影响。2）百克生物：2021年前三季度实现收入9.45亿元（同比-12.73%），净利润2.33亿元（同比-31.92%）。3）华康药业：2021年前三季度实现