开源证券：赛轮轮胎（601058）-公司信息更新报告：Q3业绩符合预期，“液体黄金”助力公司逆风成长

赛轮轮胎(601058)Q3业绩符合预期，“液体黄金”助力公司逆风成长，维持“买入”评级10月29日，公司发布2021年第三季度报告，2021前三季度公司实现营收132.45亿元，同比+18.65%；实现归母净利润10.02亿元，同比-14.58%。海运费居高不下，公司迎难而上，并强势推出“液体黄金胎”。我们维持2021-2023年公司盈利预测，预计2021-2023年归母净利分别为15.63、24.29、31.88亿元，EPS分别为0.51、0.79、1.04元/股，当前股价对应PE分别为26.3、16.9、12.9倍，我们看好随海运费缓解公司将迎业绩拐点，维持“买入”评级。Q3产销下滑，营业成本上升明显，但轮胎单价上行，公司业绩仅环比微降Q3公司实现营收45.93亿元，环比-2.00%；实现归母净利润2.99亿元，环比-1.32%；实现扣非归母净利润2.71亿元，环比-4.58%。据经营数据，Q3公司产量/销量为957.79/1,083.45万条，环比下降20.4%/3.7%，据卓创资讯，Q3国内轮胎企业负荷率不佳，7月初由于下游需求放缓、持续累库，国内半钢和全钢的开工负荷率基本位