开源证券：顾家家居（603816）-公司信息更新报告：Q3业绩靓丽，继续向大家居龙头迈进

顾家家居(603816)2021Q3业绩靓丽，继续向大家居龙头，维持“买入”评级2021Q1-Q3收入132.3亿元（+54.8%），归母净利润12.4亿元（+22.6%），扣非后净利润11.1亿元（+34.1%）。2021Q3收入52.1亿元（+41.4%），归母净利润4.7亿元（+7.2%），扣非后净利润4.5亿元（+21.0%）。2021Q3归母净利润增速相对较低主要系2020年9月公司获得了超6000万元的政府补助，而2021年预计于10月获得政府补助。同时，2020Q3公司还获得一定的恒大分红。若剔除这些因素，公司利润增速依然靓丽。我们上调盈利预测，预计2021-2023年归母净利润16.93/21.14/25.67亿元（2021-2023年原为16.47/20.56/24.95亿元），对应EPS为2.68/3.34/4.06元，当前股价对应PE为23.2/18.6/15.3倍，维持“买入”评级。内销持续高增长，高潜品类上升动力足；外销延续较快增长2021年，公司继续维持较高的渠道拓展力度，并进一步推动以区域零售中心为代表的渠道改革，带动渠道改革红利继续释放。而从品类上看，休