民生证券：新天然气（603393）-事件点评：拟私有化亚美能源，深化主业协同性

新天然气(603393)事件：2023年2月17日，公司公告，将通过全资孙公司香港利明向计划股东提出私有化亚美能源的建议，目前，香港利明持有亚美能源56.95%的股权。计划股东为除香港利明以外的全部股东，交易标的为该部分股东所持亚美能源43.05%的股份，交易价格为1.85港元/股，即以现金方式支付总价约27.04亿港元，资金来源于新天然气的自有资金和自筹资金，其中，自有资金为经营积累资金10亿元，自筹资金为全资子公司四川利明向民生银行乌鲁木齐分行申请的15亿元人民币并购贷款。收购溢价率10.12%，新天然气业绩有望增厚。亚美能源停牌前收盘价为1.68港元/股，公司以10.12%的溢价率、即1.85港元/股的价格收购亚美能源股份，从而加强对亚美能源的控制力，巩固其原有业务及市场竞争地位，实现两公司的协同发展，加速在全产业链上的战略布局。2022年前三季度，亚美能源实现归母净利润11.49亿元，其中有6.54亿元的利润归属于新天然气，收购完成后，预计新天然气2022年利润将增厚至少4.95亿元。亚美能源拥有2个煤层气开采项目，产量具有成长性。亚美能源主要经营煤层气的勘探、开发及生产，产出