开源证券：开润股份（300577）-公司信息更新报告：2021Q3业绩符合预期，静待出行市场拐点到来

开润股份(300577)2021年前三季度业绩符合预期，维持“买入”评级公司发布业绩公告，2021前三季度公司实现收入15.74亿元（+6.76%），归母净利润1.51亿元（+306%），其中2021Q3实现收入5.84亿元（+12.48%），归母净利润0.54亿元（+300%）。业绩符合此前预期。我们维持盈利预测，预计2021-2023年归母净利润分别为2.23、3.05和4.04亿元，对应EPS分别为0.93元、1.27元和1.68元，当前股价对应PE为23.7/17.4/13.1倍，维持“买入”评级。2B端：包与服装订单均有广阔增长空间，产能释放稳步推进预计2B端业务在2021第三季度收入同比增长25%左右，全年收入在13-15亿左右。目前公司第一大客户Nike在全球市场的业绩逐渐恢复，第二大客户VF与公司的合作也愈发紧密，公司大客户占比有望进一步提升。公司对嘉乐的改造已初步完成，嘉乐继续承接优衣库订单的同时，也开始给阿迪达斯制作面料，预计后续有望切入阿迪达斯成衣业务。公司目前在印尼有100+条生产线，预计2022H1与2023H1都分别有产能释放，产能释放稳步推进。2C端：90