开源证券：长远锂科（688779）-公司信息更新报告：成本端优势依旧，静待扩产落地

长远锂科(688779)Q3业绩稳步增长，利润率仍维持同行中较高水平2021Q1-Q3累计：营业收入45.36亿元（同比+322.95%），净利润4.87亿元（同比+1312.21%），毛利率18.32%（同比+4.25pct），归母净利率10.74%（同比+7.57pct）；2021Q3：营业收入16.87亿元（同比+313.82%），净利润1.73亿元（同比+807.42%），毛利率17.55%（同比+5.54%/环比2021H1-1.23%），归母净利率10.25%（同比+5.6%/环比2021H1-0.77%）。公司毛利率环比2021年上半年小幅下滑，我们认为主要是剔除上半年低价库存原材料的影响。公司在原材料成本控制端仍体现出优势，毛利率和净利率整体维持在行业内较高水平。我们维持此前预期，预计公司2021-2023年归母净利润分别为6.78/12.34/17.20亿元，EPS分别为0.35/0.64/0.89元，当前股价对应PE为65.8/36.1/25.9倍，维持“买入”评级。目前满产满销，2020年年底前后新建产能有望逐步落地产品均价及产销情况判断：2021年3季度，因镍、