开源证券：芒果超媒（300413）-公司信息更新报告：《哥哥》或带动Q3毛利率上升，综艺剧集储备丰富

芒果超媒(300413)互联网视频业务增长稳健，综艺剧集储备亮点颇多，维持“买入”评级公司公布2021年三季度报告，2021前三季度实现营业收入116.31亿元，同比增长22.81%；实现归母净利润19.80亿元，同比增长22.84%；实现扣非归母净利润19.72亿元，同比增长35.91%。其中2021年Q3公司实现营业收入37.78亿元，同比增长2.19%，环比下降1.72%；实现归母净利润5.29亿元，同比增长3.99%，环比下降21.98%；实现扣非归母净利润5.31亿元，同比增长11.78%，环比下降20.54%。Q3业绩下滑或因公司调整了芒果影视文化有限公司等三家子公司架构，目前正处于业务整合转型期。前三季度公司互联网视频业务稳健增长，实现营业收入87.82亿元，同比增长33.24%。2021年以来公司持续优化组织架构，积极发挥主流媒体新标杆的影响力，输出多部高质量、正能量综艺剧集。基于2021前三季度业绩，我们维持之前的盈利预测，预测公司2021/2022/2023年归母净利润分别为28.77/36.16/44.32亿元，对应EPS分别为1.54/1.93/2.37元，当前