国海证券：键凯科技（688356）-事件点评：三季度业绩超预期，国内外并行强势增长

键凯科技(688356)事件:键凯科技发布2021年三季报：2021年1-9月，公司实现营收2.62亿元，同比增长108.09%；归母净利润1.42亿元，同比增长153.63%；基本每股收益2.37元，同比增长97.5%。2021单三季度，公司实现营收1.06亿元，同比增长76.10%，环比增长23.61%；实现归母净利润0.62亿元，同比增长151.82%，环比增长38.23%。投资要点：营收端维持高增速，连续六个季度强劲增长。2021单三季度，公司实现营收1.06亿元，同比+76.11%，环比+23.62%，主要在于国内PEG修饰药械终端客户陆续放量，海外器械客户采购需求稳定快速增长，以及随着海外PEG应用场景不断拓展，今年新增临床前和I期订单数量十余个，明年有望实现1个药品的商业化。随着临床项目的不断推进，我们预计公司未来2-3年收入仍将保持高增长态势。盈利能力持续增强，研发和销售投入大幅增加。1）利润端，2021年前三季度公司实现归母净利润1.42亿元，归母净利率为54.37%，若不考虑计提的股权激励费用1890万元，归母净利率可达61.59%，相较去年同期增长16.97pct