开源证券：江丰电子（300666）-公司信息更新报告：行业高度景气，横向拓展，成长动力充足

江丰电子(300666)国内半导体靶材龙头，维持“买入”评级2021年10月27日公司公布三季报，2021前三季度营收11.23亿元，同比+32.9%；归母净利润0.95亿元，同比-13.4%；扣非净利润0.69亿元，同比+15.9%。2021Q3单季度营收4亿元，同比+28.2%，环比-1.5%；归母净利润0.35亿元，同比-49.9%，环比-19.6%；扣非净利润0.29亿元，同比+21.21%，环比+54.97%。半导体行业景气度维持高位，公司靶材技术先进，同时新业务进展顺利，前景可期，我们维持原盈利预测，2021-2023年归母净利润预计为1.77/2.48/3.13亿元，EPS预计0.78/1.09/1.38元，当前股价对应PE为55.7/39.8/31.4倍，维持“买入”评级。行业高度景气，公司横向拓展，成长动力充足随着终端应用领域的不断扩展和快速发展，靶材市场不断扩容。据前瞻产业研究院预计，2021-2026我国半导体靶材规模将从2021年的18亿元增长至2026年的33亿元，CAGR达17%。2021H1公司通过国内多家新设IC制造厂验证，尤其是在国际IDM存储芯片头部