开源证券：安靠智电（300617）-中小盘信息更新：GIL在手订单充裕，落地后将驱动收入重回高增

安靠智电(300617)GIL项目推进速度有所放缓，三季度业绩略低预期公司发布2021年三季度业绩报告，2021年前三季度实现营业收入6.38亿元，同比增长71.12%；实现归母净利润1.58亿元，同比增长24.30%。其中，2021Q3实现收入1.63亿元，同比下降6.27%，实现归母净利润3792.15万元，同比下降38.42%，扣非后归母净利润2490.98万元，同比下降57.42%。公司GIL业务在手订单金额较高，但落地推进速度略低预期，我们小幅下调公司2021-2023年归母净利润预计分别至2.08（-0.27）/3.49（-0.29）/4.80（-0.26）亿元，对应2021-2023年EPS分别为1.24（-0.16）/2.08（-0.12）/2.86（-0.15）元/股，当前股价对应PE分别为51.7/30.8/22.4倍。我们长期看好电网扩容对高功率地下输电GIL的需求，维持“买入”评级。GIL项目在手订单充裕，逐步落地后将推动收入重回高增2020Q3公司有鲁西化工GIL项目落地确认收入，整体基数较高。2021Q3公司GIL项目仅燕子矶项目继续落地实施确认部分收入，在