开源证券：露天煤业（002128）-公司三季报点评报告：煤铝双主业向好，拟更名电投能源发力转型

露天煤业(002128)铝双主业向好，拟更名电投能源发力转型。维持“买入”评级公司发布三季报，2021年前三季度实现总营业收入180亿元（同比+22.8%）；归母净利润28.7亿元（同比+39.6%）。Q3单季实现归母净利润10.4亿元（环比+27.4%），业绩增长符合预期，主要受益于煤铝价格上涨。伴随煤铝行业持续高景气，预计Q4业绩有望持续改善。同时，公司提出更名计划，煤电铝主业稳健经营基础上，积极推进新能源业务转型，看好公司中长期发展潜力。我们维持盈利预测，预计2021-2023年归母净利润40.6/42.7/43.8亿元，同比增长96.2%/5.1%/2.5%；EPS分别为2.11/2.22/2.28元，对应当前股价，PE分别为7.0/6.6/6.5倍。维持“买入”评级。煤铝价格齐升，高景气有望持续煤炭业务：以公司所在煤炭产地数据来看，Q3煤价平稳上涨。根据Wind数据，通辽Q3600褐煤车板价Q2、Q3均价为261、273元/吨，环比上涨2.6%、4.6%。Q4公司吨煤价有望弹性放大。公司煤炭长协定价主要按照环渤海动力煤价格指数与锦州港煤价指数联动执行，进入Q4后两大指数均快速