华安证券：中望软件（688083）-短期业绩承压波动，长期逻辑坚定不移

中望软件(688083)主要观点：事件概况10月23日，中望软件发布2021年第三季度报告。2021年前三季度公司实现营业收入3.56亿元，同比增长34.33%；归母净利润9841.93万元，同比增长44.74%；扣非归母净利润4377.88万元，同比下降19.03%。2021年Q3实现营收1.50亿元，同比增长20.1%；实现归母净利润4976.40万元，同比增长24.15%；扣非归母净利润2742.62万元，同比下降22.42%。Q3短期业绩承压波动，销售及研发投入加大业绩方面，公司前三季度营收同比增长34.33%，与股权激励目标（35%）基本保持一致，今年以来收入保持稳健增长；前三季度归母净利润同比增长44.74%，其中政府补助2887.19万元，贡献利润占29.34%。费用方面，公司研发团队持续性扩充，Q3研发费用4953.36万元，同比增长45.97%，研发费用率32.92%，同比增加8.03pct；销售人员团队同步扩张，Q3销售费用5848.10万元，同比增长31.56%，销售费用率38.87%，同比增加6.26pct。Q3费用增速普遍高于营收增速，短期内投入无法立刻体现在