开源证券：吉比特（603444）-公司信息更新报告：《一念逍遥》或带动毛利率提升，销售费用投放加大

吉比特(603444)老游戏稳固叠加《一念逍遥》贡献，驱动业绩持续增长，维持“买入”评级公司公布2021年三季度业绩报告，2021前三季度实现营业收入34.85亿元，同比增长70.05%；实现归母净利润12.06亿元，同比增长51.70%；实现扣非归母净利润10.02亿元，同比增长42.57%。2021第三季度实现营业收入10.98亿元，同比增长71.45%；实现归母净利润3.05亿元，同比增长24.54%；实现扣非归母净利润2.97亿元，同比增长45.44%。三季度业绩增长主要系（1）《问道》及《问道手游》持续版本迭代保持较高热度，贡献了小幅收入增加；（2）《一念逍遥》在细分赛道表现亮眼，贡献主要业绩增量；（3）《鬼谷八荒》等产品也贡献一定了收入。我们看好公司在《问道》等经典游戏的稳固基础上，持续在修仙、放置等细分赛道开花结果，通过良好的自研能力不断打造生命周期长、热度高的优质产品。基于2021前三季度业绩，我们维持盈利预测，预测公司2021/2022/2023年归母净利润分别为17.04/20.60/24.42亿元，对应EPS分别为23.71/28.66/33.98元，当前股价对应