金融街证券：智能科技行业7月报：AI应用强硬件弱格局延续，国产模型加速进入全球第一梯队

研报摘要 行情回顾：7月智能科技板块呈现“应用强、硬件弱”的内部切换特征。人工智能、信创、数字经济类ETF近一月普遍回调，人工智能ETF易方达月度下跌20.92%，创业板人工智能ETF华宝下跌27.50%；软件、传媒、游戏、中概互联网等应用与平台类ETF逆市收涨，中概互联网ETF易方达月度上涨16.96%，软件ETF嘉实上涨3.94%。7月申万计算机板块月度下跌3.06%，传媒板块月度上涨3.09%，申万通信、电子板块月度分别下跌31.90%和34.72%，硬件端调整幅度大于应用端。 数据跟踪：1）游戏数据：2026年上半年中国游戏市场实际销售收入1884.5亿元，同比增长12.17%，自研游戏市场收入1633.56亿元，同比增长16.31%，海外自研游戏收入123.72亿元，同比增长30.22%，小程序移动游戏收入316.57亿元，同比增长36.01%。2）影视数据：2026年7月电影月度票房50.2亿元，同比增长23.3%，《功夫女足》以209704万元票房占比41.8%居首，头部效应明显。 行业要闻：1）月之暗面开源KimiK3，全球首个3万亿级参数开源大模型；2）OpenAI下