开源证券：卓胜微（300782）-公司信息更新报告：业绩高增长，关注射频新模组放量

卓胜微(300782)业绩高增长，关注射频新模组放量，维持“买入”评级2021年10月21日公司发布2021三季报公告，2021前三季度公司实现营收34.84亿元，同比+76.61%；归母净利润15.27亿元，同比+112.84%。计算得2021Q3单季度实现营收11.24亿元，同比+15.33%，环比-4.43%；归母净利润5.13亿元，同比+40.66%，环比-1.80%。2021Q3业绩增速放缓，短期主要受智能手机需求疲软拖累，我们下调盈利预测，2021-2023年归母净利润预计为20.80（-2.01）/30.49（-2.43）/38.55（-5.70）亿元，EPS预计为6.24（-0.60）/9.14（-0.73）/11.56（-1.67）元，当前股价对应PE为49.0/33.5/26.5倍，中长期来看，公司作为国内龙头布局全面，技术实力强大，建议关注公司发射端新产品客户导入进展、自建产线进展以及国内射频前端竞争格局变化，维持“买入”评级。产品持续升级，重点关注自建产线及射频新模组客户导入进展公司射频前端多元化布局版图已初步完成覆盖。接收端方面，公司布局较为完善，产品包括LF