开源证券：值得买（300785）-公司信息更新报告：前三季度业务稳步推进，Q4电商大促值得期待

值得买(300785)前三季度业绩预计稳定增长，维持“买入”评级2021年10月14日，公司发布2021年前三季度业绩预告。2021前三季度，公司预计实现归母净利润1.02-1.15亿元，同比增长20%-35%，主要系公司主站和代运营子公司的GMV和广告收入稳定增长；预计非经常性损益对净利润的影响金额为850万元至950万元，主要为收到政府补贴、增值税加计抵减及公司进行现金管理获得的收益。2021Q3，公司预计实现归母净利润0.17-0.30亿元，同比增长3%-82%，环比下降49%-71%，主要系相对Q2和Q4均存在电商大促而言，Q3为电商淡季。基于2021年前三季度业绩预告，我们维持2021-2023年盈利预测不变，预计2021-2023年归母净利润分别为2.05/2.44/2.87亿元，对应EPS分别为2.31/2.74/3.23元，对应当前股价PE分别为33.4/28.1/23.8倍，维持“买入”评级。Q3或为电商淡季，Q4内“双十一+双十二”值得期待我们认为，或因Q3不存在电商大促，该季度为电商淡季，2020年单三季度仅贡献全年归母净利润的10.5%。“双十一”及“双十二”将