开源证券：德赛西威（002920）-中小盘成长股深度：智能座舱龙头，域控制器驱动再次腾飞

德赛西威(002920)智能座舱龙头，自动驾驶域控制器成长为第二增长极德赛西威是国内汽车智能座舱领域的龙头，在座舱大屏化、多屏化和域集中化等智能化升级驱动下迎来业绩快速增长。同时，公司前瞻性布局的自动驾驶域控制器开始进入收获期，与英伟达合作开发的L3级自动驾驶域控制器开始进入量产阶段，2022年是众多L3级自动驾驶车型量产交付的元年。在“硬件预埋、软件升级”的行业逻辑下，域控制器驱动公司进入加速成长。考虑到公司域控制器的加速量产落地，我们上调公司2021-2023年归母净利润至8.07（+0.08）/10.28（+1.32）/13.76（+2.39）亿元，对应EPS分别为1.47（+0.02）/1.87（+0.24）/2.50（+0.43）元/股，当前股价对应PE分别57.3/45.0/33.6倍，维持“买入”评级。智能汽车时代“硬件预埋，软件迭代升级”，域控制器蓄势待发软件收费模式的实现使得整车厂纷纷走向“硬件预埋、软件迭代升级”，高端车型开启了算力的军备竞赛。英伟达凭借超高芯片算力、完善的工具链、以及丰富的量产经验成为了车企开发L3级及以上自动驾驶车型的首选。随着英伟达新一代智能驾