开源证券：永泰能源（600157）-公司信息更新报告：煤价上涨利好业绩释放，新能源转型添亮点

永泰能源(600157)煤价上涨利好业绩释放，新能源转型添亮点，维持“增持”评级根据Wind数据，公司煤炭业务所处产地价格大幅上涨，2021Q3灵石主焦煤车板价环比+56%，沁源焦煤产地价环比+68%。受焦煤紧供给基本面支撑，焦煤价格持续上行，利好公司业绩弹性释放。我们维持盈利预测，预计2021/2022/2023年度分别实现归母净利润10.33/10.79/11.36亿元，同比变动-77.0%/+4.4%/+5.3%；EPS分别为0.05/0.05/0.05元，对应当前股价，PE为43.9/42.0/39.9倍。公司基本面已重回正轨，煤电互补业绩平稳释放，同时积极布局新能源转型，我们看好公司长期发展。维持“增持”评级。2021H1煤炭业务量价齐升，煤电互补业绩大增2021H1公司实现归母净利润4.54亿元（同比+344%）。煤炭方面，实现产/销量500/503万吨，同比+8.8%/+11.3%，主因保供政策下产能释放增多。进口受限、产地供应紧张背景下焦煤价格强势，吨煤价格为718元/吨，同比+27.2%，吨煤成本350元/吨，同比+22.5%，吨煤毛利368元/吨，同比+31.9%，