华西证券：绝味食品（603517）-H1业绩符合预期，经营持续恢复

绝味食品(603517)事件概述公司上半年实现营收31.44亿元，同比+30.27%；归母净利润5.02亿元，同比+82.91%；每股收益0.82元。分析判断:收入持续恢复，经营稳健成长公司上半年得益于市场需求恢复以及丰富的营销活动，收入端实现30.3%的高增长，其中Q2实现营收16.38亿元，同比+21.60%，延续了市场恢复的态势。公司上半年营销端开展了“年货节”、“啃·定赢”等主题营销活动；产品端通过口味和包装创新，满足消费者多样化需求；经营端开展了一系列解决加盟商痛点的项目，推动整体经营持续恢复。下半年有望受多元化营销、门店持续扩张、高势能门店恢复、产品结构优化等多重因素推动，收入维持高增。公司门店总数达到13136家，相较于去年年底净增737家，同比净增1445家，继续加大拓店进程，扩大领先优势；同店收入相较于去年同期也有大幅回升。分品类来看，鲜货类产品销售同比+24.78%，其中禽类/畜类/蔬菜/其他产品分别较去年同期+21.69%/+90.91%/+26.24%/+42.37%，各品类均衡高速发展，其中畜类产品增速亮眼；包装产品实现收入6888.2万元，同比+1606.7