光大证券：中国银行（601988）-2021年半年报点评：盈利增速持续回升，着力打造“八大金融”

中国银行(601988)事件：8月30日，中国银行发布2021年半年度报告，上半年实现营业收入3029.88亿，YoY+6.0%，归母净利润1128.13亿，YoY+11.8%。加权平均净资产收益率11.97%（YoY+0.87pct）。点评：拨备计提力度缓释，盈利增速延续回升态势。2021年上半年中国银行营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为6.0%、2.6%、11.8%，增速分别较1Q21变动-0.5、-0.6、9.1pct；在资产质量改善情况下，拨备计提压力有所缓释，上半年计提529.45亿元（YoY-20.4%）。其中，2Q单季营收同比增长5.5%，增速较去年同期提升4.4pct；2Q单季拨备计提力度较去年同期减少133.49亿元，单季归母净利润同比增长21.7%，增速较去年同期大幅提升45.1pct。拆分业绩同比增长来看，规模扩张、非息收入的正向贡献进一步增强，息差的负向拖累有所扩大，拨备正贡献升至12.6个百分点，对盈利形成较强支撑。公司近年来持续推进“一体两翼”布局，并全面融入经济转型进程，持续着力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、跨境金融、消费金融、财富金融、供应链