东吴证券：智飞生物（300122）-2021半年报点评：新冠疫苗贡献显著业绩，原有业务保持快速增长

智飞生物(300122)事件：公司发布2021半年报，实现营业收入131.7亿元，同比增长88.3%；实现归属于母公司净利润54.9亿元，同比增长264.9%，实现扣非后归母净利润55.0亿元，同比增长263.7%。龙科马业绩快速放量，HPV疫苗依旧供不应求：2021Q2，实现营业收入92.4亿元（同比+112.1%），实现归母净利润45.5亿元（同比+360.7），业绩略超我们预期。分核心品种来看，1）HPV疫苗：2021H1，9价HPV疫苗批签发194.0万支（同比-10.2%），4价HPV批签发304.6万支（同比-16.9%），我们预计2021H1合计销售550-600万支，预计2021全年合计销售有望超过1500万支；2）5价轮状：2021H1批签发377.3万支（同比+73.9%），我们估算21H1合计销售300-350万支左右，21全年销售或有望达到800万支；3）智飞龙科马：2021H1实现营业收入53.1亿元，实现净利润34.5亿元，我们预计主要系新冠疫苗贡献所致。新冠疫苗三期数据良好，在研产品管线逐步兑现：近日，公司发布新冠疫苗三期临床数据，截止到数据分析日，实际共